У Миддлби светлое будущее (NASDAQ:MIDD)

испаноязычный

Корпорация Middleby (NASDAQ:MIDD) продолжает показывать отличные результаты квартал за кварталом. Маржа прибыли остается очень высокой, несмотря на продолжающиеся инфляционные препятствия, а продажи, похоже, стабилизируются на высоком уровне по сравнению с уровнями до пандемии, чему способствовала агрессивная стратегия слияний и поглощений. Несмотря на это, ожидания замедления продаж в результате сокращения товарных запасов и потери покупательной способности потребителей из-за высоких темпов инфляции начинают снижать ожидания инвесторов, которые остаются осторожными. К этому мы должны добавить растущие процентные расходы и растущие опасения по поводу потенциальной рецессии из-за недавнего повышения процентных ставок в то время, когда компания имеет долгосрочный долг на сумму 2,73 миллиарда долларов. Несмотря на то, что остальные сегменты демонстрируют относительно высокие темпы роста, продажи на рынке жилья начинают демонстрировать признаки существенного ослабления.

Тем не менее, компания продолжает генерировать огромные объемы денежных средств квартал за кварталом, а долг легко поддается управлению благодаря очень высоким запасам в размере 1,12 миллиарда долларов. Кроме того, генерация избыточных денежных средств должна позволить руководству продолжать осуществлять приобретения и/или выкуп акций, в результате чего инвесторы должны быть вознаграждены постоянно растущей позицией с годами. Если мы добавим к этому, что коэффициент P/S в настоящее время на 32,38% ниже, чем в среднем за последние 10 лет, и на 53,85% ниже самого высокого пика за этот период, мы находимся перед тем, что я считаю хорошей возможностью для долгосрочной торговли. срочные инвесторы, поскольку потенциал роста в долгосрочной перспективе очень высок.

Корпорация Middleby является ведущим разработчиком, производителем, продавцом, дистрибьютором и поставщиком услуг широкого спектра оборудования для общественного питания, оборудования для приготовления, приготовления, выпечки, охлаждения и упаковки для предприятий пищевой промышленности, а также кухонного оборудования премиум-класса, включая плиты, печи, холодильники, вентиляция, посудомоечные машины и оборудование для приготовления пищи на открытом воздухе. Компания была основана в 1888 году, и ее рыночная капитализация в настоящее время составляет 7,54 миллиарда долларов, в ней работает более 10 000 сотрудников по всему миру.

Логотип корпорации Middleby (Middleby.com)

Компания работает в трех основных бизнес-сегментах: группа коммерческого оборудования для общественного питания, группа оборудования для пищевой промышленности и группа бытового кухонного оборудования. ПодГруппа коммерческого оборудования для общественного питания сегменте, который обеспечил 60% чистого объема продаж компании в 2022 году, компания владеет 72 брендами, производящими оборудование для общественного питания для приготовления, разогрева, хранения, охлаждения, заморозки и применения напитков. ПодГруппа пищевого оборудования сегменте, который обеспечил 14% чистого объема продаж компании в 2022 году, компания владеет 26 брендами, производящими технологические решения для клиентов, производящих белковые продукты, такие как бекон, салями, хот-доги, обеденные колбасы, птица и мясные обеды, а также хлебобулочные изделия, такие как как кексы, печенье, крекеры, пироги, хлеб и булочки. И подГруппа кухонного оборудования для жилых помещенийсегмент, который обеспечил 26% чистого объема продаж компании в 2022 году, компания производит кухонное оборудование для бытового рынка.

В настоящее время акции торгуются на уровне $143,98, что представляет собой снижение на 28,40% по сравнению с историческим максимумом в $201,34, зафиксированным 9 февраля 2022 года. Это падение было вызвано различными факторами, которые заставили инвесторов снизить свои ожидания на краткосрочную и среднесрочную перспективу. такие как умеренное снижение рентабельности EBITDA из-за инфляционного давления, стабилизация продаж и ожидания незначительного роста продаж из-за более слабого спроса на рынках жилья и большого количества клиентов, растущих опасений по поводу потенциальной рецессии из-за недавнего повышения процентных ставок и роста процентных ставок. расходы из-за увеличения долга, поскольку компания недавно осуществила приобретения для расширения своей деятельности.

Middleby — крупный покупатель, который в последние годы быстро увеличил свои продажи благодаря агрессивной стратегии слияний и поглощений.